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科普|最新加密数字货币交易所生态数据解读
来源:http://www.esland.com.cn  日期:2018-09-29

  在整个加密数字货币市场生态当中,作为最重要的流转环节之一,交易所和平台具有着无可替代的重要地位。交易所最为重要的作用就是将项目方加密数字货币的价值输出给所有的投资者,紧紧地将彼此连接起来。自2017年9月份以后,中国官方金融监管机构出台了一系列完整的加密数字货币监管政策,其中交易所和平台方被正式封杀,由此也为加密数字货币市场带来了很大的冲击。

  但在一系列的重要监管政策实施后的近一年时间内,虽说给国内市场带来了不少冲击,但加密数字货币的交易和流转在海外并没有冷却的迹象。本文通过对目前整个交易所生态的解读,将帮助读者看到未来交易所生态的发展方向。

  本文通过筛选,对DAS.Link数据库内191家主流加密数字货币交易所和83种平台币进行了行为监测。以此为数据基础对交易所平台生态进行数据化的解读,并结合行业的发展模式、投资人喜好和其他要素资源综合得到此次报告内容。数据截止日期:2018年7月31日。

  报告看点

  当前加密数字货币交易所生态层分布

  2017年1月-2017年4月全球比特币市场交易份额

  当前最新加密数字货币交易所30日成交额排行

  当前最新加密数字货币交易所交易对数量排行前二十

  当前最新加密数字货币交易所上币数量排行前二十

  当前最新加密数字货币交易所地区分布情况

  当前最新加密数字货币交易所成立时间分布

  加密数字货币交易所活跃投资机构

  平台币生态情况

  加密数字货币交易所未来发展趋势:去中心化交易

  以上为目前加密货币交易所的生态分层示意图,交易所以上币、交易伴以空投服务为基础,搭配基本金融杠杆服务来建立底层服务。为进一步强化平台的竞争力会推出共赢机制和平台币来锁定用户,给予数据服务、社区化服务和研究结果,再搭配进阶金融融资、保险服务为用户和项目方保驾护航。

  现今的加密数字货币交易所,有一种说法称这是加密数字货币的整条产业链当中盈利能力最强的一环,也是最为具有话语权的环节。基本上大部分的人都认为,一个交易所的命脉是流量和交易额。但从目前对市场的监测情况来看,几乎所有的交易所都还没有看到在流量和交易额背后的是用户价值。其实只有紧紧把握用户价值,才能够获得较为稳定的流量。

  投资者除了在意交易额和流量之外,安全性和用户体验才是最能产生用户粘性的因素,这也是产生用户价值的根本所在。手中掌握着极大话语权的加密数字货币交易所,应该更加好地运用手中的权力,在保证用户体验的同时,确保安全性并从服务端对挖掘用户的需求。

  目前,从功能分类来看,加密数字货币交易所主要分为中心化交易所(法币交易所、币币交易所、期货交易所)和去中心化交易所两种。但若要真正地达到绝对的安全性,还需要依靠行业中尚未完全发育成熟的一部分——去中心化交易所。

  我们首先从加密数字货币交易所的基本情况来解读一下整个生态的运转,包括交易额、分布地区、成立时间、上币币种、交易对情况。

  我们以2017年加密数字货币市场最为火爆的市场交易份额来看,当时的火币、OKCoin和BTCC占据了全球比特币交易的很大一部分市场,可见这几大交易所的巨大影响力。背景回溯:2017年1月底中国监管部门禁止数字货币交易所提币,海外交易所抓住了机会进行发展;2017年9月中国监管部门证实禁止ICO,大量交易所关闭。

  从目前已知的情况来看,2017年是成立加密数字货币交易所最多的年份,共录得42家交易所成立。但在进入2018年以后,截至目7月30日为止就已经有37家交易所,预计全年交易所成立数量将再创新高。只有2015年是交易所成立数量回落的一年。

  通过对于加密数字货币交易所投资机构的观察,我们发现盈科资本、硬币资本、真格基金和海外的Andreessen Horowitz是最为热衷于投资交易所的机构。

  其实对于交易所来说,主要的盈利方式为交易所手续费、项目上币费和项目做市带来的差价。其他的服务对于交易所来说都是辅助及附加手段。

  对于投资者来说,提供金融杠杆交易服务是交易所差异化打法一种主要表现。较之传统的证券市场,加密数字货币市场的金融杠杆设定限制更加地少,用户可以根据自身的需求来搭配交易。但自身资金流不太健康的交易所会减少这方面带来的压力,在这种情况下投资者只能借助场外杠杆服务。在期望带来更大获益的同时,用户也背负着更大的平仓风险。

  进入到了2018年我们也会注意到不少平台会推出自身的积分体系或Token化服务,这实际上说明了许多交易所在整个加密数字货币链条当中同时作为币端和交易端的赛跑者与对手竞争。与此同时,交易所挖矿分红、交易分红、持币分红、空投分红等激进揽客方式也是会通过积分或Token化的形式兑现。FCoin、火币、OKex等主流交易所都推出了自己的平台币。以FCoin为例,当时推出挖矿交易的这种方式之后,交易额在短时间内就迅速上升超过了其他几大交易所,其平台币FT的价格较之于私募价格也一度上涨近百倍。这样的话,平台币的作用就凸现出来了,他们代表的就是交易所平台的价值。

  以上为DAS.Link数据库所监测的83种主流平台币,在他们之中有上涨百倍的神话,也有惨近归零的币种。随着时间的推进,投资者也在渐渐地了解平台币背后的运行机制和所代表的价值。

  目前来说,市场上大多数的加密数字货币交易所都为中心化交易所,那么资产的安全性对于交易所来和投资者来说都是至关重要的。因涉及资产数额巨大,交易所极其容易成为黑客攻击的对象,技术能力不足和缺乏经验的团队会让交易所的安全系数极大的降低。加密数字货币交易所的安全体系主要由冷热钱包、多重签名和验证、密匙保存、以及第三方密码审核机制来组合而成。其中的任何一环受到攻击都有可能造成投资者和交易所的资产损失。在这时去中心化交易所的出现就带来了解决方案。

  去中心化交易所与中心化交易所相比较具有高效性、易用性的特点,而且还不容易被攻击,加密数字货币资产无需像中心化交易所般在冷热钱包储存,与此同时还不集权(上币权和定价权)。这些先天性的巨大优势也都实实在在地吸引着用户。但诚然,去中心化交易所的生态仍然还没发育成熟。从成交额以及交易币种的丰富程度来看都还不是很乐观。

  原因有二。一在于区块链行业技术体系的发展比较受行情的影响,从业人员数量与质量还没跟上,使得撮合效率差。二在于去中心化交易所的交易流程在区块链上直接交换,资产会直接发回钱包或保存在区块链上的智能合约,在底层链的选择上行业还没有共识,智能合约的执行标准也还没标准化,用户体验较差。

  去中心化交易已被认为是未来主要的交易方式,目前币安等交易所已着手去中心化的交易转型。

  去中心化交易所能规避中心化交易所的许多弊端,保证交易过程和用户财产安全,是数字货币交易所的未来形态,随着技术的不断成熟,数字货币交易所的去中心化趋势将不可避免。

  目前市场上去中心化交易所的数量明显还占少数,仅占总数的7.33%,在未来的占比会不断上升。